Рост выручки китайских компаний корректирует их планы

Планы Alibaba Cloud: десятикратный рост мощностей

Генеральный директор Alibaba Cloud Эдди Ву (Eddie Wu) в ходе отчёта за IV квартал 2026 финансового года заявил, что компания намерена увеличить вычислительные ресурсы своих ЦОД в десять раз по сравнению с 2022 годом, планируя достичь этого рубежа к 2033 году, сообщает Datacenter Dynamics. Часть мощностей будет профинансирована за счёт капитальных затрат, другая - за счёт операционных, причём в настоящее время многие мощности приобретаются именно благодаря последним. По слухам, услугами заблокированного сервиса Megaspeed пользовалась как раз Alibaba.

За отчётный квартал выручка подразделения Cloud Intelligence Group составила 6,035 млрд (+381,3 млрд принесли ИИ-предложения Alibaba - это одиннадцатый квартал подряд с трёхзначным ростом год к году). Доля ИИ в выручке от внешних клиентов Cloud Intelligence Group достигла 30%, и ожидается, что в течение года этот показатель превысит 50%, поэтому компания продолжает активно инвестировать в инфраструктуру. Чистые денежные средства по итогам квартала составили около 38млрд, что позволяет наращивать инвестиции в развитие.

Собственные чипы и рыночная позиция Alibaba

Эдди Ву также добавил, что Alibaba, используя чипмейкерское подразделение T-Head, могла бы продавать серверы на основе своих процессоров другим операторам ЦОД или строить совместные вычислительные мощности. Уже налажено массовое производство собственных ИИ-ускорителей Zhenwu, и 60% вычислительных мощностей на их основе используется для обслуживания внешних клиентов — при этом их всё равно не хватает.

 Alibaba называют единственным в КНР поставщиком облачных ИИ-услуг с предоставлением чипов собственной разработки.

Компания обеспечила себе автономию в цепочке поставок вычислительных ресурсов, что благоприятно сказывается на росте выручки и валовой прибыли. При этом отмечено, что стоимость развёртывания одного нового сервера в 2026 году вдвое выше, чем годом ранее. По словам Ву, в ближайшие два-три года можно ожидать значительного роста валовой прибыли Alibaba Cloud, эффект можно будет ощутить уже в следующие квартал-два.

Стратегия Tencent на фоне конкурента

В последнем квартале подходы Alibaba и Tencent значительно отличались. Tencent объяснила, что предпочитает использовать собственный парк ИИ-ускорителей для внутренних нужд, отдавая приоритет «множеству внутренних сервисов, а не Tencent Cloud», и не занималась активной сдачей ускорителей в аренду. Компания намерена исправить ситуацию в оставшуюся часть года по мере увеличения поставок китайских ИИ-ускорителей и расширения инфраструктуры Tencent Cloud. Ранее Tencent неоднократно заявляла, что запасов ускорителей хватит для обучения новых и обновления существующих ИИ-моделей. Проблема частично заключалась в нехватке чипов, что вынуждало Tencent отдавать приоритет внутренним проектам. Однако теперь ситуация изменилась: ожидается, что китайские ASIC будут поставляться в течение всего года (в 2025 году капитальные затраты сокращались из-за дефицита). Капитальные затраты за последний квартал составили $4,69 млрд, на 16% больше г/г. Кроме того, компания намерена использовать зарубежные мощности. Важное отличие от Alibaba в том, что у Tencent ускорители окупаются при обслуживании собственных рекламных сервисов, и компания по-прежнему делает ставку на базовую LLM Hunyuan, передаёт The Register.

Общая выручка Tencent составила ¥196,5 млрд, на 11% больше год от года. На днях сообщалось, что США разрешили китайским компаниям, включая Alibaba и Tencent, покупать ускорители NVIDIA H200, но поставки пока не начались.

После визита Трампа с коллегией Хай-тек представителей, среди которых был, в том числе, Дженсен Хуанг (NVIDIA), ряд ограничений действующих ранее на поставку ИИ-чипов был снят.

 По некоторым данным, китайский бизнес все равно продолжит отказываться от зарубежных ускорителей в пользу местных продуктов под давлением властей. Это может снизить продвижение технологий, но обеспечит большую выручку внутренних компаний-производителей.